Inwestowanie w akcje dywidendowe to popularna strategia budowania długoterminowego bogactwa, ale nie wszystkie akcje dywidendowe są sobie równe. Oprócz początkowej stopy dywidendy, kluczowym czynnikiem, który może znacząco wpłynąć na zwroty z inwestycji w dłuższym okresie, jest zdolność firmy do regularnego zwiększania wypłat dywidend.
W tym artykule przyjrzymy się, dlaczego wzrost dywidendy jest tak istotny i jak różne rodzaje akcji dywidendowych mogą zachowywać się na przestrzeni 30 lat. Na przykładzie trzech różnych typów akcji – o niskiej, średniej i wysokiej stopie dywidendy – zobaczymy, jak zmienny wzrost dywidendy wpływa na długoterminowe zyski inwestorów.
Siła wzrostu dywidendy
Zrozumienie wzrostu dywidendy Wzrost dywidendy odnosi się do stopy, z jaką firma zwiększa swoje wypłaty dywidendy w czasie. Dla długoterminowych inwestorów, ten wzrost może znacząco zwiększyć wartość początkowej inwestycji, zwłaszcza gdy jest on reinwestowany przez dekady. Aby to zilustrować, stworzyłem model, który śledzi, jak inwestycja w wysokości 1000 USD może się rozwinąć przez 30 lat w trzech typach akcji.
Niska stopa dywidendy, wysoki wzrost: Visa (V)
W kategorii niskiej stopy dywidendy z wysokim wzrostem wybrałem akcje Visa (V). Przy obecnej cenie akcji wynoszącej 267,44 USD, inwestycja 1000 USD pozwoliłaby na zakup 3,74 akcji. Roczna dywidenda na akcję wynosi 2,08 USD, co daje stopę dywidendy na poziomie 0,78% – stosunkowo niski początkowy zwrot. Jednak Visa to „dojna krowa” naszego portfela, z pięcioletnią złożoną roczną stopą wzrostu (CAGR) na poziomie 15,77%.
- Rok 10: Roczna dywidenda na akcję mogłaby wzrosnąć do 6,71 USD, co skutkowałoby stopą zwrotu z kosztu (yield on cost) na poziomie 2,51%.
- Rok 20: Dywidenda mogłaby osiągnąć 33,60 USD na akcję, dając stopę zwrotu z kosztu na poziomie 12,57%.
- Rok 30: Roczna dywidenda na akcję mogłaby osiągnąć 145,33 USD, co przyniosłoby ogromną stopę zwrotu z kosztu na poziomie 54,37%. Oznacza to, że inwestycja w wysokości 1000 USD mogłaby przynieść ponad 540 USD rocznych dywidend.
Średnia stopa dywidendy, średni wzrost: Procter & Gamble (PG)
Dla kategorii średniej stopy dywidendy ze średnim wzrostem wybrałem Procter & Gamble (PG). Przy obecnej cenie akcji wynoszącej 169,17 USD, inwestycja 1000 USD pozwoliłaby na zakup 5,91 akcji. Roczna dywidenda na akcję wynosi 4,03 USD, co daje stopę dywidendy na poziomie 2,38%. W ciągu ostatnich pięciu lat dywidenda PG rosła w tempie 6,18% rocznie.
- Rok 10: Roczna dywidenda na akcję mogłaby wynosić 6,91 USD, co przyniosłoby stopę zwrotu z kosztu na poziomie 4,09%.
- Rok 30: Roczna dywidenda mogłaby wzrosnąć do 22,94 USD na akcję, dając stopę zwrotu z kosztu na poziomie 13,56%.
Chociaż PG zapewnia wyższe dywidendy we wczesnych latach w porównaniu z Visa, to jej wolniejszy wzrost oznacza, że już po 13 latach Visa przewyższy PG pod względem stopy zwrotu z kosztu.
Wysoka stopa dywidendy, niski wzrost: Verizon (VZ)
W kategorii wysokiej stopy dywidendy z niskim wzrostem wybrałem Verizon (VZ). Przy cenie akcji wynoszącej 41,21 USD, inwestycja 1000 USD pozwoliłaby na zakup 24,26 akcji. Verizon oferuje roczną dywidendę na akcję w wysokości 2,66 USD, co daje stopę dywidendy na poziomie 6,45%. Jednak pięcioletnia stopa wzrostu dywidendy wynosi tylko 2%.
- Rok 10: Roczna dywidenda na akcję mogłaby wynosić 3,18 USD, co przyniosłoby stopę zwrotu z kosztu na poziomie 7,71%.
- Rok 30: Roczna dywidenda mogłaby wzrosnąć do 4,71 USD na akcję, dając stopę zwrotu z kosztu na poziomie 11,43%.
Chociaż Verizon zapewnia znaczne dywidendy w początkowych latach, to ostatecznie Visa przewyższa go dzięki wyższemu wskaźnikowi wzrostu. W ciągu 30 lat Visa mogłaby zarobić więcej łącznych dywidend (4046 USD) w porównaniu do Verizona (2642 USD).
Siła wzrostu dywidendy
Ten przykład pokazuje, jak ważny jest wzrost dywidendy, szczególnie dla długoterminowych inwestorów. Chociaż akcje o wysokiej stopie dywidendy mogą wydawać się atrakcyjne na początku, prawdziwa siła procentu składanego tkwi w konsekwentnym wzroście dywidendy. Przez dekady firma, która potrafi regularnie zwiększać swoje dywidendy, znacznie przewyższy inne pod względem całkowitych zwrotów.
Wzrost dywidendy jest kluczowy dla sukcesu długoterminowych inwestycji. Chociaż ważne jest, aby kupić akcje w dobrej cenie i maksymalizować stopę zwrotu z kosztu, wybieranie firm, które potrafią konsekwentnie zwiększać dywidendy, przyniesie najlepsze rezultaty w czasie.